Защита прав инвесторов

Автор: Болквадзе Н.Г., студентка, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ

Аннотация: в статье рассматриваются основные направления инвестирования и защиты прав инвесторов.

Ключевые слова: инвестиции, инвестор, вклад, акции, капитальные вложения, облигации.

В настоящее время особую значимость в России приобрели вопросы регулирования правоотношений инвесторов, что непосредственно влияет на экономику Российской Федерации, поэтому данную проблему можно назвать актуальной.

Инвесторы – лица, осуществляющие капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством Российской Федерации[1]. Все инвесторы нацелены  получать прибыль от своих вложений. Следовательно, инвестиции – это вложение денег в настоящем, для получения будущей прибыли. Квалифицированным инвестором можно назвать человека, который способен осуществлять операции на рынке ценных бумаг по специальному праву. Этот инвестор, обладая определенными знаниями, более опытнее любого другого участника на рынке, поэтому пользуется своим авторитетом. Нельзя не отметить, что квалифицированный инвестор несет ответственность за проведение наиболее рискованных операции на фондовом рынке.

Безусловно, вкладывая свои средства во что-то, есть вероятность неблагоприятного результата от вложений: потеря капитала, темпов роста развития организации или уступка позиций на рынке конкурентам – это и есть инвестиционный риск.

Анализ структуры инвестиций позволяет выделить распространенные вложение – банковские депозиты и вложения в недвижимость. Банковский вклад – достаточно простой способ хранения своих средств. Инвестору стоит выбрать правильно банк и характер депозита; проценты по вкладу и будут доходом инвестора. Недвижимость в свою очередь представляет довольно приемлемый вариант для ведения бизнеса, так как она обладает достаточно большой ликвидностью, доходностью при эксплуатации, доступностью вложений и обширным выбором вариантов для инвестирования. Но помимо этих преимуществ можно выделить некоторые недостатки вложений в недвижимость: спрос на недвижимость зависит от экономической обстановки в стране и регионе, в маленьких городах спроса на недвижимость практически и нет, а цены на ее объекты довольно высоки, но и дополнительные расходы исключать нельзя, к примеру, ремонт, налоги и другое.

Инвестиции защищены неодинаково и многие граждане не владеют полезной информацией. Зная свои права, инвесторы могут минимизировать свои убытки. Инвесторы имеют право вкладывать свои деньги в капиталы, самостоятельно определяя объемы и направление своих вложений.

В ближайшем будущем перспективно вкладывать свои средства в ценные бумаги, к примеру, акции или облигации. Конечно, вкладывая куда-то деньги риски имеют место быть. Если приобретать акции, можно столкнуться с падением их в цене. Но если же акции приобретены успешно, то можно получать дивиденды или же продать эти ценные бумаги, когда они вырастут в цене. Облигации тоже обладают рядом преимуществ: практически полное отсутствие инвестиционного риска и налогообложения доходов по облигациям, но при этом облигации не принесут большой прибыли и не позволят инвестору вмешиваться в управление и контроль предприятием.

Все мы прекрасно понимаем, что права можно нарушить – права инвесторов не стали исключением, поэтому достаточно много примеров подобных нарушений. Главное, что подобные ситуации формально соответствуют законодательству России, а на деле инвестор и его капитал страдает.

К примеру, рынок паевого инвестиционного фонда (ПИФ) в Российской Федерации существует более 15 лет, но все еще проблемно понять его тип фонда, когда речь идет в том или ином рейтинге или обзоре: об инвестиционном фонде, нацеленном на абсолютную доходность или бенчмарке (индексные фонды), о негосударственном пенсионном фонде (НПФ) или фонде стоимости и т.д. Конечно, обязательно с предельной точностью сообщать инвестору суть инвестиционного продукта, ибо в противном случае последует недопонимание или же недовольство со стороны финансовых организаций.

Был случай, когда управляющие компании предоставляли своим клиентам ложную информацию об организациях, которые выпускают ценные бумаги, приобретаемых в инвестиционный портфель. Таким образом, один из клиентов получил отчет, в котором указывалось, что в портфель приобретены ценные бумаги крупного зарубежного эмитента – такой организации – с наивысшими рейтингами надежности – на самом деле, средства этого частного инвестора оказались инвестированы в аффилированный фонд управляющей компании. Сразу становится понятно, что клиенты были введены в заблуждение по отношению к потребительным свойствам и качествам услуг по доверительному управлению ценными бумагами.

Отдельного внимания требуют нарушения в операциях с участием дочерних компаний или агентскими подразделениям (аффилированные лица). До аудита – этап проведения проверок – управляющие активами часто инвестируют средства клиентов в фонды аффилированных компаний, на что они, по законодательству, не имеют права, ибо нельзя привлекать к доверительному управлению аффилированные лица.

В практике есть случаи, когда среди брокеров, под брендом и францизой известного брокера представляется компания, которая, на самом деле, всего лишь агент или субагент с регистрацией на каких-нибудь офшорах с сомнительной репутацией.

Чтобы избежать неприятных ситуаций между инвестором и различными финансовыми посредниками или управляющими, следует обратить внимание на эти направления действий:

• инвестиции капиталов в страны с хорошей практикой работы адвокатов по защите прав инвестора, а услуги подобных лиц стоят немалую сумму денег;
• участие и пользование поддержкой ассоциаций и общественных объединений  инвесторов, имеющих средства для защиты прав своих членов (консультация, найм экспертов и адвокатов).

Российские Ассоциации – НАУФОР и КРАУФОР;

• пользование услугами специалистов с соответствующей квалификацией и контролем деятельности государственными органами надзора на финансовых рынках (в России — ФСФР);
• страхование коммерческих рисков через заключение договоров со страховщиками или др.;
• отслеживание информации, связанной с работой различных финансовых организаций, брокеров управляющих в различных  социальных сетях, пользовательских форумах и т.п.

Привлечение зарубежных вложений положительно влияет на экономику принимающих стран, ибо повышается возможность дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов. Граждане России тоже могут вкладывать свои средства за рубеж, что неплохо для тех стран, но россияне сталкиваются с определенными трудностями: ограниченный выбор компаний, потому что многие брокеры перестали открывать счета гражданам России; установленный минимальный депозит; более высокие проценты на обслуживание зарубежных счетов; самостоятельная сдача налоговых отчетов и отсутствие налоговых льгот. Самая большая трудность – подчинение законодательству той страны, в которую Вы инвестировали. Но эти недостатки не являются непреодолимым препятствием для инвестора, а значит инвестиции за рубежом сегодня доступны многим гражданам нашей страны.

Выделяют достаточно много методов защиты прав инвесторов, но применение их во много связано от реальных условий конкретной страны. Не только совершенная правовая система и четкость работы законодательства играют роль в успешной инвестиционной деятельности – инвестор должен сам относиться внимательно к своим правам и их нарушениям, к безопасности капиталов и росту прибыли.

Библиографический список:

1. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 25.12.2018) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений"
2. Коваленко Е. В., Украинченко О. В. Оценка инвестиционной активности в России // Молодой ученый. — 2019. — ?37. — С. 118-120
3. Федеральный закон "О страховании вкладов в банках Российской Федерации" от 23.12.2003 N 177-ФЗ
4. Федеральный закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" от 05.03.1999 N 46-ФЗ